La piazza prende il nome da un'antica fortezza che un tempo vi si ergeva, a difesa dell'entrata nord della città. Oggi vi si trovano due teatri, costruiti da Davioud nel 1862: lo Châtelet, teatro musicale di Parigi, che accolse i Balletti Russi di Diaghilev, Caruso, Mahler, Nijinsky... Il Théâtre de la Ville, ex teatro Sarah-Bernhardt, accoglie spettacoli di danza contemporanea e musica di tutto il mondo. Al centro, la Fontaine du Châtelet, detta Fontana della Palma (1806-1807), commemora le vittorie di Napoleone I.